躉繳月配息現金流

每個月（第 m 個月，m ＝ 1 是投保當月）依序計算：

申購單位 ＝ 保費 × (1 − 前置費用率) × 比重 ÷ 賣匯 ÷ 淨值
再投入單位 ＝ 上月底單位數 × 每單位配息 × (1 − 領現比例) ÷ 淨值
當月費用 ＝ 月初帳戶價值 × 行政管理費率 ＋ 保單管理費 ＋ (身故保險金 − 月初帳戶價值) × 保險成本年費率 ÷ 12
扣費後單位數 ＝ (上月底單位數 ＋ 再投入單位) × (1 − 當月費用 ÷ 扣費前帳戶價值)
現金配息 ＝ 扣費後單位數 × 每單位配息 × 領現比例 × 買匯
帳戶價值 ＝ 單位數 × 淨值 × 買匯

• 保費：一次繳清的金額（保單幣別；表單上用萬元／萬美元輸入，計算時換成元）。比重：兩檔基金各分到的百分比。
• 賣匯／買匯：台幣保單買美元基金時，投入用賣匯、換回台幣用買匯；保單和基金同幣別時都當作 1。
• 月初帳戶價值：上月底單位數 × 當月淨值 × 買匯；第 1 個月用實際投入金額。
• 兩檔基金時，費用依兩檔的價值比例扣單位；現金配息兩檔相加。

身故保險金（K ＝ 依到達年齡的法定最低比率，見下表）：

甲型 ＝ max(保額, 帳戶價值 × K)
乙型 ＝ max(保額 ＋ 帳戶價值, 帳戶價值 × K)
已繳保費與帳戶價值 × K 取高（部分公司稱戊型）＝ max(已繳保費 − 已部分提領, 帳戶價值 × K)
只依帳戶價值 ＝ 帳戶價值 × K
保額（自動）＝ 保費 × 投保年齡的 K；保額（自訂）＝ 保費 × 自訂倍數

• K 值：金管會規定投資型壽險「身故保險金 ÷ 保單帳戶價值」不得低於的比率，業界常稱 K 值；2020-07-01（含）以後簽訂的契約適用下表。
• 到達年齡：投保年齡 ＋ 保單年度數 − 1，每個保單年度重新計算一次，所以年表每一年的 K 值會跟著年齡級距往下調。
• 已繳保費：躉繳就是一次繳的保費；本工具不模擬部分提領，每月領的配息不算提領。
• 保險成本只算「身故保險金 − 帳戶價值」這一段（淨危險保額）。甲型在帳戶 × K 超過保額之後，淨危險保額 ＝ 帳戶 × (K − 1)，仍然會扣保險成本，要到 91 歲 K ＝ 100% 才變 0。
• 帳戶價值歸零（保單停效）後，身故保險金是 0。
• 各家保險公司的丙、丁、戊型等代號定義不同，請以商品說明書的「身故保險金」條文為準。部分試算系統（包括本工具參考的原始系統）的甲型未套用最低比率，只取保額與帳戶價值較高者；本工具依法規套用 K 值，所以帳戶變大之後，甲型的身故保險金與保險成本會比那類系統高、帳戶價值略低。

年化報酬率（內部報酬率 IRR）：

−保費 ＋ Σ 第 m 月現金配息 ÷ (1 ＋ r)^m ＋ 期末帳戶價值 ÷ (1 ＋ r)^H ＝ 0
年化 IRR ＝ (1 ＋ r)^12 − 1

• r：每月報酬率；H：算到「結果算到幾歲」那一年最後一個月（帳戶提早歸零就算到歸零那個月，期末帳戶價值是 0）。
• 為什麼主指標不用「總獲利 ÷ 保費 ÷ 年數」：這種單利平均沒算到錢的時間價值。配息每個月都在領，錢早就陸續拿回來了， 單利平均會把報酬誇大很多（同一組數字，單利平均可以是 IRR 的兩倍）。上方表格的單利平均只供對照。

情境（淨值、匯率每年固定變動；預設三個情境是淨值不變、每年 −3%、每年 −6%，匯率不變，都可以自己改）：

第 m 月淨值 ＝ 起始淨值 × (1 ＋ 淨值年變動率)^((m − 1) ÷ 12)
第 m 月每單位配息 ＝ 起始每單位配息 × (1 ＋ 淨值年變動率)^((m − 1) ÷ 12)
第 m 月匯率 ＝ 起始匯率 × (1 ＋ 匯率年變動率)^((m − 1) ÷ 12)

假設與簡化：

• 第 1 個月不配息，第 2 個月起每月配息；開始領現金的保單年度之前，配息全部再投入。
• 保險年齡 ＝ 投保年齡 ＋ 已經過的保單年度數（每過一個保單年度加 1 歲），K 值的「到達年齡」也用這個年齡；有些試算系統用生日逐月換算，年齡和 K 值的級距可能早幾個月跳。年表算到保險年齡第一次到 110 歲的那個月。
• 帳戶價值不夠扣當月費用時，帳戶歸零、保單停效：之後不再扣任何費用，也不再配息，身故保障跟著結束。
• 保險成本用參考費率（55 歲約一年 0.69%，每多一歲約增加 9%）乘上你填的百分比，每月扣「年費率 ÷ 12」；實際費率依性別、體況、商品不同。
• 不計稅、解約費用、加值回饋、基金轉換；基金本身的內扣費用已經反映在淨值裡。
• 金額不四捨五入，顯示時才取整數。

這是簡化模型，實際以保險公司的保單條款、商品說明書與對帳單為準。基金淨值、配息、匯率都會變動；配息可能來自本金；過去績效不代表未來。